美国大数据公司买黄金避险?事情没那么简单

金十数据 2021-08-27 15:06 原文链接:点击获取

原标题:美国大数据公司买黄金避险?事情没那么简单

美国数据公司Palantir Technologies最近正在囤积金条,并邀请客户用黄金购买其数据分析软件。

据外媒报道,该公司8月份购买了价值5070万美元的金条,并接受黄金支付方式。

“黑天鹅”逼近?

Palantir是知道了什么其他人不知道的消息吗?鉴于很多政府部门都是Palantir的客户,确实有这种可能。毕竟该公司购买黄金时,贵金属市场的前景还很黯淡。

更糟糕的是,它并没有将资金投入黄金基金或任何其他以黄金为标的的金融工具中,而是购买了100盎司的金条,并将其储存在“位于美国东北部的一个安全的第三方设施中”。

Palantir明确表示,经济和金融前景看起来越来越不可预测,这推动他们去购买实物黄金。正如首席运营官希亚姆•桑卡尔(Shyam Sankar)在接受采访时所言:

“你必须为未来出现更多黑天鹅事件做好准备。”

这项投资很快在互联网上引起了阴谋论的热议。社交媒体Reddit上的一位发帖者说:

“Palantir最大的客户之一是CIA(美国中央情报局)……我相信他们对即将发生的事情有一些内部消息。”

但是换个角度想,5070万美元的黄金购买量对对Palantir来说其实并不算多,它在3月底拥有23亿美元的现金储备。

此外,虽然拥有亿万身家的联合创始人彼得•蒂尔(Peter Thiel)是一位有着出色记录的科技投资者,但在Palantir,他并不能保证财务上的成功。Palantir的收益成绩其实并不算好看,在成立近20年后,该公司仍在亏损。所以此次Palantir押注黄金的做法或许根本不值得借鉴、跟风。

通胀前景施压金价

去年疫情爆发时,黄金展现了其几个世纪以来的传统作用,提供了一个安全的避风港。随着投资者逃离金融市场,全球股市暴跌,金价从2019年底的每盎司1558美元飙升至2020年8月超过2000美元的创纪录高点。

但随着疫苗推出、世界经济复苏,在各国央行再次承诺将利率维持在超低水平的推动下,投资者纷纷重返股市。黄金价格已跌至每盎司约1800美元。

对通胀的担忧日益加剧,加大了黄金的下行压力,尤其是在美国,通胀率已从1月份的仅仅1.4%跃升至7月份的5.4%。美联储官员们大多表示,这是市场对疫情后的瓶颈期和供应中断的一次性回应。

有迹象表明,劳动力短缺正在推高工资,而且这种上涨将难以逆转。就减少全球经济不平等而言,工资水平的提高是受欢迎的,但也往往会提高总体价格水平,提高通胀持续的风险。

如果央行按照教科书上的方式提高利率,那么持有债券将获得更高的利息收入,从而降低黄金(和其他无息资产)的吸引力。因此金价未来会趋于平缓是市场共识。摩根大通认为:

“未来几个季度金价走势将继续看跌”。

高盛表示:

“就大宗商品而言,目前的趋势对我们不利。”

不可忽视的是,即便金价已从去年的峰值下跌10%,但目前仍接近2020年之前的创纪录高位。

此外,为了获得长期收益而投资黄金的投资者也要小心,其收益在过去30年里一直远远落后于美国股市。

黄金很能很好对冲风险吗?

从乐观的角度来看,尽管美国国债的收益率在上升,但持续上升的通胀意味着实际利率仍然为负值,而且近几个月还在进一步下降。正如经纪公司StoneX的分析师罗娜•奥康奈尔(rona O’connell)所言,持有无息资产(黄金)的机会成本已经下降,投资者的实际损失甚至比几个月前还要少。

黄金是否真能很好地对冲风险还存疑。历史显示,金价的大幅上涨往往需要危机触发,就像2008-11年和2020年那样。阿富汗的溃败、中东石油供应的中断、国际局势紧张以及俄罗斯和乌克兰的冲突等都是金价上涨潜在因素。

而此次美联储开展Taper,就如同向充满危险的深层未知世界迈进,存在很多不确定性。如果缩债速度过快,甚至会扼杀经济复苏,相反如果太慢,则可能会导致通胀失控。

政府方面并不希望过早提高利率,一些地方政府甚至希望继续保持低利率、以减轻他们在疫情时期的借贷负担。因此,Taper这项任务开始变得复杂。

Livermore Partners的首席投资官戴维•诺伊豪泽(David Neuhauser)本月在写给投资者的信中表示,他“严重怀疑”美联储预期的Taper到底能对市场和经济造成多大影响。

《金融时报》建议,不要去变现你投资组合的其余部分。正如任何一位称职的基金经理都会说的那样,有效的金融保护(包括防范极端事件)的关键是多样化。毕竟,在Palantir例子中,流入黄金的现金比例不到公司现金余额的3%。